2020年02月27日 (木) | Edit |
今回は個別株購入銘柄の39回目
「東日本旅客鉄道(9020)」
について、購入理由などをご紹介したいと思います。

2020_jrhigashi001.jpg


1.最近の急落でPBRが1.0と超割安に
JR東日本は去年の台風で新幹線が壊れ、さらにコロナショックで追い打ちを受けたことが影響して、株価が急落し本日の株価は8528円となりPBRが過去最低水準の1.0になりました。JR東日本の過去のPBR推移をみると
2010:1.46
2011:1.02
2012:1.11
2013:1.51
2014:1.38
2015:1.66
2016:1.56
2017:1.42
2018:1.33
2019:1.33

と推移しており、PBR1.0は過去最低水準ということで、今回割安と判断し購入しました。

2.業績面について
確かにコロナショックで業績に影響は少なからずあると思います。しかしJR東日本については収益源が
「鉄道」
「不動産」
「デパート(ルミネ)」

など多岐にあるので、インバウンド需要を取り込めない減益はあると思いますが、株価の下落ほどの影響は少ないとみています。

3.まとめ
ここ数年の平均PBRが
「1.3程度で推移している」
ことから目標株価を11000円程度に設定して、それまでは持ち続けたいと考えています。基本的には倒産する会社ではないと思いますので、気長に保有していきたいと思います。



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2020年02月26日 (水) | Edit |
さて本日の記事は
「株主優待の2月分取得結果紹介」
をしていきたいと思います。

1.現物株
イオン…オーナーズカード
リテールパートナーズ…JCBギフトカード1,000円


2.優待クロス
イオン北海道…2,500円分の割引券
2020_ionh001.jpg
イオンモール…3000円分のギフトカード
2020_ionm001.jpg
ビックカメラ…2000円分商品券
イオンファンタジー…米3㎏と2000円分商品券
アークス…2,000円分ギフト

2020_rakuten001.jpg

ここのところ相場が値下がっているので、ビックカメラなんかは長期保有特典もあるので現物で保有してもいいかなと考えています。明日の気配によって現物保有するかどうか判断したいと思います。


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2020年02月21日 (金) | Edit |
今回は個別株購入銘柄の38回目
「リテールパートナーズ(8167)」
について、購入理由などをご紹介したいと思います。

1.財務安定なスーパー銘柄
この会社は九州地区に拠点をもつスーパーです。スーパーだと基本的には好景気・不景気にかかわらず必要な業態なので、景気には比較的左右されにくいと思います。またこの会社の財務を見てみます。

【換金性の高い資産:421億】
現金:18,684,320千円
売掛金:1,328,471千円
有価証券:8,556,868千円
土地:27,064,904千円
→13,532,452千円(50%を資産として換算)
【負債合計:403億】

ネットネット株には遠く及びませんが、換金性の高い資産(土地は半値の評価をしているので安全域は高めにしています)だけで負債を上回っていて、自己資本比率も67%あるので、当面の資金繰りは問題ないと思います。

2.配当について
この銘柄の配当は1株18~20円、優待が100株で2000円分のギフト券なので、実質的な総合利回りは、現在の株価(816円)では
「4.6~4.9%」
になるので、まぁまぁの利回りです。今後の配当継続性が問題となりますが、
「現状の配当性向は優待券込でも50%を下回った状態」
「売り上げは維持されている」

といった点では問題ないと思います。問題なのは
「販管費の増加」
で主に人件費がその理由のようですが、ここの費用増加については決算のタイミングで見ていかないといけないなと思っています。

3.まとめ
基本的には100株ですし、財務も比較的良好なので、優待で長期保有していきたいと思っています。
財務の安定性や、費用の様子などをみながら保有していきたいと思います。



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